Сбережения и Инвестиции – 3
Сегодня в выпуске:
- Сбережения и Инвестиции – 3
- Ближайшие встречи, семинары и тренинги:
* * *
Сбережения и Инвестиции
Путь к вашей финансовой безопасности через Сбережения и Инвестиции Источник: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC)
Перевод: Сергей Спирин
Продолжение. Начало здесь: Часть 1, Часть 2.
* * *
ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ
Поскольку инвесторам зачастую трудно быть экспертами в различным областях бизнеса – например, в том, что касается лучших сталелитейных, автомобильных или телефонных компаний – инвесторы часто зависят от специалистов, которые занимаются исследованием компаний и рекомендуют те, которые, вероятно, смогут преуспеть. Поскольку выбор акций или облигаций компаний, имеющих лучшие шансы на успех в будущем, требует усилий, многие инвесторы предпочитают вкладывать средства во взаимные фонды.
Что такое взаимный фонд?
Взаимный фонд – это пул денег под управлением профессионала или группы профессионалов, называемых «инвестиционными советниками» («investment adviser»). В управляемом взаимном фонде после изучения перспектив множества компаний, инвестиционный советник фонда выбирает акции или облигации компаний и покупает их в фонд.
Инвесторы могут покупать паи фонда, и их паи могут расти или падать в цене, по мере того как растут и падают в цене акции и облигации в составе фонда. Как правило, инвесторы могут платить комиссию при покупке или продаже паев фонда, и за счет этих комиссий оплачивается заработная плата и расходы профессионалов, управляющих фондом.
Даже небольшие комиссии могут съедать и съедают значительную часть от той доходности взаимного фонда, которую он может получить, поэтому вам нужно внимательно посмотреть на расходы фонда и задуматься о том, как дорого обойдется вам покупка его паев. Если два фонда похожи друг на друга, за исключением того, что один взимает более высокую плату за управление, чем другой, вы получите больше денег, выбрав фонд с низким уровнем ежегодных расходов.
Для получения более подробной информации про издержки и расходы взаимных фондов, не забудьте прочитать нашу брошюру под названием «Инвестируйте мудро: Введение во взаимные фонды», которую вы можете найти на сайте www.sec.gov/investor/pubs/inwsmf.htm или заказать бесплатно по телефону (800) SEC-0330.
ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ БЕЗ АКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Один из способов, которым инвесторы могут получить для себя почти полную доходность, возвращаемую фондовым рынком – это инвестиции в «индексный фонд» («index fund»). Это взаимный фонд, который не пытается выбирать акции отдельных компаний на основании исследований менеджеров фонда или пытаться угадать движения рынка.
Индексный фонд стремится равняться на доходность крупного фондового индекса, такого как Standard&Poor's 500, Wilshire 5000 или Russell 3000. С помощью компьютера, запрограммированного на покупку и продажу, индексный фонд отслеживает структуру выбранного индекса, и показывает ту же самую доходность, что и индекс, конечно, за вычетом ежегодных комиссий за управление фондом. Комиссии индексных взаимных фондов, как правило, значительно ниже, чем комиссии управляемых взаимных фондов.
Исторические данные показывают, что индексные фонды показывают, в первую очередь из-за их более низких комиссий, более высокую доходность, чем в среднем управляемые взаимные фонды. Но, как и при любых инвестициях, индексные фонды связаны с риском.
СЛЕДИТЕ ЗА «ОБОРОТОМ» ЧТОБЫ ИЗБЕЖАТЬ ЛИШНИХ НАЛОГОВ
Чтобы увеличить доходность взаимных фондов или иных инвестиций, узнайте о влиянии налогов на итоговое состояние вашего кошелька. Взаимные фонды, которые часто покупают и продают акции, будут иметь, что называется, «высокий оборот» («high turnover»).
В то время как продажа акций, выросших в цене, фиксирует прибыль фонда, с этой прибыли должны быть уплачены налоги. Оборот в фонде создает налогооблагаемые доходы от прироста капитала, которые оплачиваются акционерами взаимного фонда. Все взаимные фонды в настоящее время уполномочены SEC раскрывать прибыль как до, так и после налогообложения. Разница между тем, что фонд зарабатывает по отчетам, и тем, что фонд зарабатывает после уплаты налогов на дивиденды и прирост капитала, может быть ощутимой. Если вы планируете держать взаимные фонды на налогооблагаемом счете, не забудьте изучить историческую доходность по проспектам взаимного фонда, чтобы увидеть, какие налоги вы могли бы быть, скорее всего, взять на себя.
Нужен ли мне инвестиционный профессионал?
Вы относитесь к тому типу людей, которые будут как можно больше читать о потенциальных инвестициях и задавать вопросы о них? Если это так, то, возможно, инвестиционный совет вам не нужен. Однако если вы заняты своей работой, своими детьми, или другими обязанностями, либо чувствуете, что не знаете достаточно об инвестициях, которыми владеете, то вам, возможно, потребуется профессиональный инвестиционный совет.
Инвестиционные профессионалы предлагают различные услуги по различным ценам. Их можно сравнивать, как в магазине. Вы можете получить инвестиционный совет от большинства финансовых институтов, которые продают инвестиции, в том числе брокеров, банков, инвестиционных фондов и страховых компаний. Вы также можете нанять брокера, инвестиционного советника, бухгалтера, финансового планировщика или другого профессионала, чтобы помочь вам принимать инвестиционные решения.
Некоторые финансовые планировщики и инвестиционные консультанты предлагают полный финансовый план, оценку каждого аспекта вашей финансовой жизни и разработку детальной стратегии для удовлетворения ваших финансовых целей. Они могут взимать плату за разработку плана, получать процент от активов под управлением, или получать комиссионные от компаний, продукты которых вы покупаете, либо комбинации из перечисленного. Вы должны точно знать, какие услуги вы получите, и сколько они будут стоить.
Помните, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Профессиональные финансовые советники не оказывают услуги в качестве акта благотворительности. Если они работают на вас, то получают оплату за свой труд. Некоторые из их сборов более очевидны, чем другие. Но, в любом случае, вы всегда должны чувствовать себя вправе свободно задавать вопросы о том, сколько стоят услуги вашего консультанта и в каком виде они взимаются. И если вам говорят об оплате в процентах, убедитесь, что вы понимаете, как перевести это в доллары.
В отличие от инвестиционных советников, брокеры дают рекомендации по поводу конкретных инвестиций, таких как акции, облигации, или взаимные фонды. В то же время брокеры, как правило, не сделают вам подробный финансовый план с учетом ваших финансовых целей.
Брокеры, как правило, получают комиссии, когда вы через них покупаете или продаете ценные бумаги. Если они продают вам взаимные фонды, не забудьте задать им вопросы о том, включены ли комиссии в цену покупки взаимного фонда.
Количество и качество услуг, которые брокерские компании предоставляют клиентам, сильно различаются. Некоторые брокеры имеют большой штат сотрудников, и готовы обслужить практически любую финансовую операцию, которая вам может потребоваться. Другие маленькие, и могут специализироваться на продвижении инвестиций в непроверенные и очень рискованные компании. И есть много промежуточных вариантов.
Дисконтный брокер (discount brokerage) взимает более низкие комиссии и сборы за свои услуги, чем вы заплатили бы брокеру полного сервиса. Но вам придется проводить исследования и выбирать инвестиции самостоятельно. Услуги брокера полного сервиса (full-service brokerage) стоят дороже, но включают в себя инвестиционные рекомендации, основанные на исследованиях компании.
Лучший способ выбрать инвестиционного специалиста – для начала расспросить своих друзей и коллег, кого они рекомендуют. Постарайтесь получить несколько рекомендаций, а затем встретиться с потенциальными советниками лицом к лицу. Убедитесь, что вы понимаете друг друга. В конце концов, это ваши деньги.
ОТКРЫТИЕ БРОКЕРСКОГО СЧЕТА
Когда вы открываете брокерский счет, будь то лично или через интернет, вам, как правило, предложат подписать соглашение об открытии счета.
Вам нужно тщательно изучить всю информацию в этом соглашении, поскольку она определяет ваши законные права в отношении вашего счета.
Не подписывайте соглашение об открытии счета, если вы не понимаете или не согласны с условиями, которые оно налагает на вас. Не полагайтесь на заявления о том, что не прописано в вашем соглашении. Запросите у вашего брокера копии всех документов по счету.
Брокер должен спросить у вас о ваших инвестиционных целях и личной финансовой ситуации, включая ваш доход, размер капитала, опыт в сфере инвестиций и риск, который вы готовы на себя принять. Будьте честны. Брокер полагается на эту информацию, чтобы определить, какие инвестиции будут максимально соответствовать вашим инвестиционным целям и терпимости к риску. Если брокер пытается предлагать вам инвестиции прежде, чем просит вас ответить на эти вопросы, это очень плохой знак. Это сигнализирует о том, что брокер больше заинтересован в том, чтобы заработать комиссионные, чем в том, чтобы рекомендовать инвестиции, отвечающие вашим потребностям. Соглашение об открытии счета требует, чтобы вы приняли три важных решения:
1. Кто будет принимать итоговые решения о том, что покупать и продавать по вашему счету?
Последнее слово по инвестиционным решениям останется за вами, если вы не предоставите вашему брокеру «дискреционные полномочия» («discretionary authority»). Дискреционные полномочия позволяют вашему брокеру инвестировать ваши деньги без консультации с вами о цене, типе ценных бумаг, их количестве, и о том, когда покупать или продавать. Не передавайте вашему брокеру дискреционные полномочия без серьезного рассмотрения рисков, связанных с передачей контроля над вашими финансами другому человеку.
2. Как вы будете оплачивать ваши инвестиции?
Большинство инвесторов поддерживают «денежный» («cash») счет, который требует полной оплаты при покупке любой ценной бумаги. Однако, если вы открываете «маржинальный» («margin») счет, то можете купить ценные бумаги, занимая деньги у вашего брокера для частичной оплаты покупки. Будьте уверены, что понимаете риски, связанные с покупкой акций на марже. Начинающим инвесторам, как правило, не рекомендуется начинать торговать на маржинальных счетах. Убедитесь, что вы понимаете, как работают маржинальные счета, и что может произойти в худшем случае при вашем согласии совершить маржинальную сделку.
В отличие от других кредитов, таких как на автомобиль или дом, которые позволяют вносить фиксированную сумму ежемесячно, в случае покупки акции на марже вы можете столкнуться с необходимостью погасить маржинальный кредит сразу, если цена акций упадет внезапно и резко. Фирма имеет право немедленно продать любую ценную бумагу с вашего счета, не уведомляя вас, для покрытия дефицита по счету в результате снижения стоимости ваших ценных бумаг. Вы можете остаться должны значительную сумму денег даже после того, как ваши ценные бумаги будут проданы. Соглашение о маржинальном счете, как правило, предусматривает, что ценные бумаги на вашем маржинальном счете могут быть в любое время использованы брокерской фирмой без предварительного уведомления или компенсации.
3. Какой риск вы готовы принять на себя?
В договоре об открытии счета необходимо указать вашу общую инвестиционную цель с точки зрения риска. Категории риска могут называться такими терминами, как «доход», «рост» или «агрессивный рост». Убедитесь, что вы полностью понимаете различия между этими терминами, и что уровень риска, который вы выбираете, точно отражает ваш возраст, опыт и инвестиционные цели. Убедитесь, что инвестиционные продукты, рекомендованные вам, соответствуют категории риска, которую вы выбрали.
При открытии счета брокерская фирма может попросить вас подписать юридически обязывающее согласие на урегулирования любых споров в будущем между вами и фирмой или торговым представителем в рамках арбитражного процесса. Подписание этого соглашения означает ваш отказ от права на иск к торговому представителю или компании в суде.
Окончание следует...
Далее: Как я могу себя защитить???
* * *
Напоминаю: мой вебинар "Инвестиционные фонды" начнется во вторник, 24 ноября.
К сожалению, большой наплыв желающих сделать все в самый последний момент приводит к дополнительной нагрузке на организаторов, и, как следствие, может привести к появлению возможных ненужных проблем у вас, как у участников. Пожалуйста, сделайте все заранее!
* * *
Ближайшие встречи, семинары и тренинги:
Обсудить: Живой Журнал, Facebook, ВКонтакте, Twitter, YouTube
Успеха вам!
Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.
Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.
Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.
Рекомендую подписаться на рассылки:
